而根據(jù)環(huán)保部環(huán)境規(guī)劃院日前發(fā)布的一份報告預(yù)測，未來五年，我國城鎮(zhèn)生活污水、工業(yè)污水的治理投資將大幅增加。預(yù)計“十二五”期間，我國污水治理累計投入將達(dá)到1.06萬億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，考慮到行業(yè)發(fā)展的階段及屬性，水污染治理在環(huán)保行業(yè)中仍將維持投資大戶地位，“十二五”期間隨著污水處理支持政策的陸續(xù)出臺，相關(guān)企業(yè)將歡享盛宴。
“十一五”期間，由于首次將污水排放的化學(xué)需氧量作為約束性指標(biāo)列入規(guī)劃，從而大大促進(jìn)了污水廠投資增長，全國污水處理顯著提升，年均增長達(dá)到15%，而污水處理率則從52%提高到73%，年均提高5個百分點(diǎn)。不過，污水處理行業(yè)仍面臨著較大的供需缺口，根據(jù)國海證券此前發(fā)布的報告，“十二五”期間污水處理產(chǎn)能需增長63%，即保持10%的年均復(fù)合增長率，才能滿足巨大的處理需求。而瑞銀證券則在報告中預(yù)計，“十二五”末期城市污水處理率能夠達(dá)到發(fā)達(dá)國家水平，即90%左右；污水處理能力25000萬立方米/日，年均增速15%左右。在這一背景下，處于污水處理產(chǎn)業(yè)鏈上游的污水管道生產(chǎn)行業(yè)和中游的污水處理工程建設(shè)行業(yè)無疑將明顯受益。
同時，在“十二五”期間，中國污水處理將變得更加“重質(zhì)”。根據(jù)《“十二五”主要污染物總量控制規(guī)劃編制技術(shù)指南（征求意見稿）》，“十二五”污水處理行業(yè)政策首次將氨氮納入約束性控制指標(biāo)，同時擬提高污水治理的排放標(biāo)準(zhǔn)，加大再生水回用力度，并強(qiáng)制性要求處理污泥。瑞銀證券表示，正如“十一五”首次將化學(xué)需氧量納入約束指標(biāo)等舉措帶來污水廠建設(shè)高峰，“十二五”環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的趨嚴(yán)將帶來污水廠升級改造的高潮。瑞銀證券還表示，MBR工藝脫除氮和磷的效率高，同時具有出水水質(zhì)高、占地面積小、剩余污泥少、操作簡便的優(yōu)勢，而且相對與傳統(tǒng)污水處理方法，MBR工藝價格已經(jīng)具有競爭實(shí)力。從政策動向看，現(xiàn)有的污水處理設(shè)施的升級改造，將使得MBR膜處理技術(shù)進(jìn)入大規(guī)模應(yīng)用階段。
從具體上市公司來看，業(yè)內(nèi)人士普遍看好污水處理膜領(lǐng)域的碧水源。根據(jù)公司發(fā)布的半年報，2011年1-6月，公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入2億元，剔除不可比因素后同比增長16.4%；實(shí)現(xiàn)凈利潤6002萬元，同比增長26.40%。同時作為公司主要收入來源的污水處理整體解決方案業(yè)務(wù)毛利率增長顯著，同比上升了7.18個百分點(diǎn)至52.17%。華鑫證券認(rèn)為，這表明公司主體業(yè)務(wù)的盈利能力增加，公司獲得了客戶的認(rèn)可。
而南海發(fā)展的半年報也顯示，報告期內(nèi)公司一批污水處理項目投產(chǎn)以及原有項目產(chǎn)能利用率上升，使得污水處理收入同比大增124.71%。此外，污水處理市場是聚丙烯酰胺（PAM）的主要應(yīng)用領(lǐng)域之一，國內(nèi)水處理市場對PAM的需求量約為10萬噸/年，且每年以30%-50%的速度增長，寶莫股份作為PAM生產(chǎn)商，污水處理產(chǎn)品有望公司的創(chuàng)收生力軍。
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